¿Cómo crear una empresa de servicios fiduciarios en Perú?

Introducción: la importancia del negocio fiduciario en el sistema financiero

Los servicios fiduciarios cumplen un rol estratégico en los mercados modernos, al permitir la administración profesional de patrimonios, la estructuración de garantías, la ejecución de proyectos complejos y la generación de confianza entre partes. En el Perú, estos servicios son cada vez más relevantes en sectores como inmobiliario, financiero, infraestructura, energía, proyectos públicos–privados y estructuración patrimonial.

Debido a que las empresas fiduciarias administran bienes y recursos de terceros, su operación está sujeta a estricta supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Por ello, la creación de una empresa de servicios fiduciarios exige una evaluación de viabilidad previa, así como el cumplimiento riguroso de requisitos legales, financieros, operativos y de gobierno corporativo.

En MEP, acompañamos a promotores e inversionistas en todo el proceso: desde la definición del modelo fiduciario, el estudio de viabilidad, hasta la obtención de la autorización de funcionamiento ante la SBS.

1. ¿Qué es una empresa de servicios fiduciarios?

Una empresa de servicios fiduciarios es una entidad autorizada para administrar patrimonios autónomos en beneficio de terceros, actuando como fiduciario bajo los términos establecidos en un contrato de fideicomiso.

Principales funciones:

• Administración de fideicomisos de garantía.
• Fideicomisos de inversión y administración.
• Fideicomisos inmobiliarios y de proyectos.
• Estructuración de esquemas fiduciarios para financiamientos.

Diferencias frente a otras entidades financieras:

• No capta depósitos del público como un banco o una caja.
  
• Administra bienes de terceros, separados del patrimonio propio.
  
• Su principal activo es la confianza, solvencia técnica y gobierno corporativo.
  

2. Importancia y beneficios del sector fiduciario

El negocio fiduciario ha ganado relevancia debido a la creciente necesidad de estructuras seguras, transparentes y eficientes para la administración de recursos y garantías.

Entre los principales beneficios de constituir una empresa fiduciaria destacan:

• Mayor seguridad jurídica para proyectos y financiamientos.
  
• Protección patrimonial mediante patrimonios autónomos.
  
• Transparencia en la administración de fondos de terceros.
  
• Generación de ingresos recurrentes por comisiones fiduciarias.
  
• Posicionamiento como actor clave en operaciones estructuradas.
  

Operar bajo un marco regulado fortalece la confianza del mercado y reduce significativamente los riesgos legales y reputacionales.

3. El estudio de viabilidad: base del proceso de autorización

Antes de iniciar el trámite ante la SBS, es obligatorio elaborar un Estudio de Viabilidad, conforme al Reglamento de Autorización de Empresas del Sistema Financiero.

Este estudio debe demostrar que la empresa fiduciaria será técnica, financiera y operativamente sostenible, y que cuenta con una estructura adecuada para administrar bienes de terceros.

El estudio de viabilidad incluye, entre otros:

• Análisis de mercado y demanda de servicios fiduciarios.
  
• Definición de los tipos de fideicomisos a ofrecer.
  
• Proyección de ingresos por comisiones fiduciarias.
  
• Evaluación del capital mínimo y estructura patrimonial.
  
• Diseño del gobierno corporativo.
  
• Identificación y gestión de riesgos operativos, legales y reputacionales.
  
• Cumplimiento de SPLAFT y controles internos.
  

En MEP, elaboramos estos estudios conforme a los criterios técnicos exigidos por la SBS, reduciendo observaciones y reprocesos.

4. Requisitos específicos para empresas de servicios fiduciarios

Las empresas fiduciarias están sujetas a exigencias particulares establecidas por la SBS, entre ellas:

Capital y solvencia

• Capital social mínimo establecido por la SBS.
  
• Acreditación del origen lícito de los fondos.

Accionistas, directores y gerentes

• Evaluación de idoneidad moral, técnica y financiera.
  
• Experiencia comprobada en gestión financiera, legal o fiduciaria.

Organización y control

• Manuales de gestión de riesgos, control interno y cumplimiento.
  
• Implementación obligatoria de SPLAFT (KYC, monitoreo de operaciones).
  
• Separación patrimonial clara entre la empresa fiduciaria y los patrimonios fideicometidos.

5. Procedimiento de formalización ante la SBS

El proceso de autorización para una empresa de servicios fiduciarios se desarrolla en dos etapas principales, conforme al Reglamento SBS.

Etapa previa (recomendable): Reunión informativa

Antes de presentar el expediente, es posible solicitar una reunión informativa con la SBS para presentar el proyecto, validar el encuadre regulatorio y aclarar criterios técnicos. MEP acompaña y prepara esta instancia estratégica.

Paso 1: Autorización de Organización

En esta etapa, la SBS evalúa:

• El Estudio de Viabilidad.
  
• El modelo fiduciario propuesto.
  
• La estructura accionaria y el origen del capital.
  
• La idoneidad de directores y gerencia.

De ser aprobada, se emite la Resolución y Certificado de Organización.

Paso 2: Autorización de Funcionamiento

La SBS verifica que la empresa esté lista para operar, evaluando:

• Inscripción en SUNARP y SUNAT.
  
• Implementación de sistemas, manuales y procesos.
  
• Cumplimiento de SPLAFT y control interno.
  
• Visita de inspección por parte de la SBS.

Superada esta etapa, se otorga la Resolución y Certificado de Funcionamiento, habilitando el inicio de operaciones.

Conclusión: MEP como socio estratégico en la creación de empresas fiduciarias

La creación de una empresa de servicios fiduciarios es un proceso altamente técnico y regulado, que exige experiencia legal, financiera y operativa especializada.

En MEP, brindamos un acompañamiento integral:

• • Evaluación del modelo fiduciario y viabilidad regulatoria.
    
  • Elaboración del estudio de viabilidad exigido por la SBS.
    
  • Diseño del gobierno corporativo y gestión de riesgos. 
• Preparación y presentación del expediente ante la SBS.
  

• Acompañamiento durante inspecciones y requerimientos.

Nuestro enfoque permite reducir observaciones, evitar reprocesos y acelerar la autorización, asegurando una operación fiduciaria sólida, confiable y conforme a la normativa vigente.